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Duration: 5:06

相对定单可以使交易者的定单价格比全国最优买卖报价(简称NBBO)更为积极。在输入此类定单时,投资者们通过设置抵消额,使自己下达定单的买卖报价比实时最优市场买卖报价更为积极。

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Study Notes – 学习笔记:

定单类型系列课程 – 第7 讲 – 魔方界面上的相对/挂钩首要定单 – 学习笔

相对定单可以使交易者的定单价格比全国最优买卖报价(简称NBBO)更为积极。在输入此类定单时,投资者们通过设置抵消额,使自己下达定单的买卖报价比实时最优市场买卖报价更为积极。

比如,股票xyz 的实时买入报价为149.2 美元,实时卖出报价为149.5 美元,投资者下达了一个抵消额为5 美分的相对定单,那么他将准备以149.25 美元买入该股票。这样,卖出定单因更积极的价格而可能获得⾸先被执行的优势。

同样的,如果下达一个抵消额为10 美分的相对定单来卖出股票,当市场上有人愿意出价149.4 美元时,该定单就可能被执⾏。

相对定单增加了定单被执行的可能行。定单的报价将随着市场行情的波动而自动调整,这也保持了定单的积极性。相对定单有益于交易者们交易股价较⾼、买卖报价差较大的股票,或者市场流动性弱、买卖定单数量少的股票。

对于买单来说,如果⽤一个积极的抵消额与全国最优买⼊报价(简称NBB)挂钩的话,⼀旦NBB 上涨,定单买入报价加也会随之上涨。定单的买⼊报价会变的更为积极,同时也加大了执行的可能行。

对于卖单来说,⽤一个积极的抵消额与全国最优卖出报价(简称NBO)挂钩的话,一旦NBO 下降,定单的卖出报价也会下降。同样,定单的报价会更为积极,也同样加⼤了执行的可能行。

除了抵消额外,在限价输入栏中还可以设置⼀个绝对限额,这与普通的限价单功能相同,是为了保证您定单的最终执行价格不会劣于你设置的期望价格。

下⾯面我们为大家演示如何在魔⽅界⾯上建立一个相对定单。

选择⼀个股票代码,添加到定单输入⾯板上。点击定单类型的下拉菜单,找到相对定单的英文缩写REL,点击选中。

当您选择了相对定单类型后,价格输⼊栏的右侧出现了一个抵消额输入栏。

点击“买”按键,定单输入⾯板的背景变成蓝⾊。在数量栏中选择您希望购买的股票数量。在限定价格输入栏中输⼊您希望的限定价格,当股票价格越过这个价格时,定单不会被执行。

请注意实时买/卖报价的价差。现在我输入0.05 或5 美分,这是我设置的抵消额。这意味着,我的买入定单将与NBB 挂钩,并且比NBB ⾼出5 美分,所以我的相对定单的报价比现⾏市场交易价更积极,所以会更容易获得执⾏。

当市场现行交易价格下跌时,该定单仍然保持与实时报价挂钩并可能随之下跌。但是当股票现行交易价格上涨时,该定单依旧保持与实时报价挂钩,而且该定单的报价比实时报价⾼5 美分。

确认完毕后,点击提交键⽣生成定单预览窗口。请注意,这⾥说明了该定单是相对定单,并显示了您设置的抵消额。点击传送,将定单投递⾄交易所。您可以在活动⾯板上的定单选项卡中关注您定单的执行情况。

让我们再来重复⼀遍下单的操作,但是这一次我们来下达⼀个卖单。

在定单输入⾯板上打开一个代码。在定单类型的下拉菜单中,选择相对定单REL。点击卖键,选择交易股票的数量。注意一下上方的实时买/卖报价,我将设置一个低于实时卖出报价的限定价格,当买入报价下跌超过我设置的限定价格时,定单将停⽌止执行。

该卖单也与NBO 挂钩。但是在这个例子中,我将我的抵消额设置为0.02,代表2 美分。这意味着,我的定单会比市场上出现的最优卖出报价低2 美分。

如果市场现行交易价下跌,我的报价也下降;如果市场现⾏交易价上升,我的报价也上升,但是因为我设置了抵消额,我的定单会比NBBO 更为积极。当这⽀股票的交易价格下跌超过了我设置的限定价格,那么我的定单将会停⽌执⾏,直到交易价回涨⾄我的限定价格后恢复执⾏。

但是,如果交易价⼀直低于我设定的限定价格,那么没有股票将会被卖出。

 

 

 

 


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