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Duration: 3:57

IBKR交易者工作站提供了多种金融产品,其中包含了大量可以用于场外交易的市政债券,投资者可以对比收益率,还可以通过链接查看由Lumesis提供的DIVER顾问市政债券报告。

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Study Notes – 学习笔记:

U.S. Municipal Bond Market
美国市政债券市场系列

第7 讲-尽职调查 (1)

IBKR交易者工作站提供了多种金融产品,其中包含了大量可以用于场外交易的市政债券,投资者可以对比收益率,还可以通过链接查看由Lumesis提供的DIVER顾问市政债券报告。这里提供的大量信息可以帮助您进行基础分析,这些信息包括了:

  • 持续披露
  • 信用等级
  • 价格和收益信息
  • 交易承销商和顾问
  • DIVER 地缘评分
  • 基于板块的经济数据

在TWS 全球债券扫描仪中搜索和选择市政债券

在TWS(交易者工作站)中搜索市政债券的方法有很多种,在本系列课程中,我们将主要使用债券扫描仪。
在魔方界面中,在左上角的新窗口下拉菜单中选择“扫描仪”,之后在扩展菜单中选择“债券扫描仪”。打开扫描仪后,可以调整窗口大小。
在债券扫描仪界面上,在左侧产品栏中选择美国市政债券,旁边的筛选条件可以帮助您缩小范围,筛选条件包括到期日,评级,一般责任债券还是收益债券,是否需要缴纳替代性最低税,简称AMT,以及其他条件。

我们来选中一些筛选条件,比如,搜索产品中包含一般责任债券,在发行方栏目中勾选“缅因州Maine”。然后在穆迪评级栏中,将投资级别“A1“设置为搜索债券的最低评级。之后点击搜索。

在下方显示的搜索结果中,您可以看到我们将选择范围缩小至缅因州一般责任债券。选择一个债券,比如,选择这个利率为5.0%的缅因州一般责任债券,到期日为2021 年6 月1日。

这里显示的是报价,您能回想起怎样计算应计利息吗?您可以回顾之前关于二级市场的课程来查看应计利息的计算方法。

创建图表

现在我们已经通过债券扫描仪选择了一个债券,我们创建一个图表来考察收益率曲线。债券详情信息显示了发行日或者计息日为2016 年6 月22 日。这只债券最初是以5%的利息出售,到2019 年11 月,这只债券已经在二级市场上交易了近3 年。

在TWS 中可以查看这只债券的交易表现,右键点击该债券产品,之后选择分析,然后选择实时图标。

之后您会看到收益率表现图表。我们来查看一下一年中的表现。

从这个图表中可以看出截止至2019 年10 月1 日的一年中债券的交易表现。


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